2019半年報，中國裝修行業正在發生的六個變化

互聯網家裝熱鬧一輪之后，整個裝修行業顯得低調了幾分。

據觀察，市場熱度看似有所回落，其實這只是表面現象，底下依然是風起云涌，暗流涌動，行業里有代表性的公司不斷使出新招，引發行業向更好的方向發展。

值得注意的是，互聯網裝修平臺贏取更重要位置，科技家裝形成普遍共識，裝配式內裝再進一步，家裝公司開啃精裝工裝硬骨頭，老房市場被更多公司盯上，并且低價套餐、價格戰引起了警惕。

互聯網裝修平臺贏得更重要位置，流量增勢可觀

很有代表性的是齊家網，這畢竟是目前互聯網裝修平臺里，非常有代表性的一股力量。

據齊家網公布的半年報，作為頭部互聯網裝修平臺，他們在行業里扮演的角色又增加了份量， 重要性進一步突顯。

同時，曾經百家爭鳴的互聯網裝修平臺，目前集中度還在提升，未來估計只有少數幾家平臺能夠存活，甚至可能只有齊家網、土巴兔等三五家。

我們具體來看一下齊家網的表現：上半年營收3.665億元，同比增長33.0%；毛利為2.532億元，同比增長54.9%，毛利率為69.1%。放到整個家居行業里，33%的同比增速都是比較搶眼的。

關鍵亮點是平臺業務，收入2.246億元，占總營收的比重已經從去年同期的51.9%，上升到了現在的61.3%。增速也相當不錯，高達57.1%，這部分的毛利高達2.15億，毛利率高達95.9%。

這個平臺業務，本質上就是齊家網給裝修公司導流獲得的收入，包括訂單推薦費、店面費、檢測服務費及許可證費用等，只要平臺費在增長，說明齊家網對裝修公司，甚至裝修行業的影響就在提升。

畢竟齊家網已經整合了1.1萬多家裝修公司，同比增長36.6%。第三方監理服務及付款保障“齊家保”服務的建筑數量，已高達1.387萬個，同比增長91.5%。工地數是非常有力量的行業影響力指標，這么多工地在齊家網，可想而知對裝修公司的吸引力之大。

還有一個體現齊家網重要性的是流量，他們搭建的官網、APP、公眾號等獲客平臺，在裝修行業里的滲透力繼續增強，比如沉淀了240萬篇文章，550萬張圖片，還有140萬個裝修案例。

平均每月的獨立訪客5510萬，同比增長19%，推薦用戶數為22.6萬，同比增長45.5%；推薦次數為55.0萬，同比增長59.7%；每推薦用戶的客單價994元，同比增長8%。

在齊家網之外，土巴兔的發展也不錯，簽下雷佳音做代言人，冠名東方衛視家居改造類綜藝節目《一席之地》，開始做內容。

從裝修公司的反饋來看，在部分地區，土巴兔的帶單能力還不錯。官網上打出的數據是，9萬多家合作裝修公司，110萬設計師，開通328個城市分站。

科技家裝受重視，技術提效改進體驗成共識

在手機上就能遠程實時監控施工現場、借助3D云設計軟件能免費快速出圖、戴上VR眼鏡或頭盔提前感受裝修效果等，這是業主能感受到的變化，其實都歸結到一點，就是科技家裝，運用大量新的技術，改進家裝體驗。

2019上半年這種現象更為普遍，大多有實力的裝修公司都在引進新技術，部署新工具，一是用于前端的營銷，改善客戶的體驗，幫助拓寬獲客渠道，提高客戶成交的轉化；另一個是在后端部署新的技術，提升效率。

愛空間將滴滴模式引入家裝，推行信息化產業工人模式，項目管家可以用APP同時服務50個工地；住范兒與打扮家達成戰略合作，尋求家裝流程數字化。

更積極的要數東易日盛，2月份發布了家裝業務全鏈條智能運營管理系統，包括四大科技家裝系統：數字化營銷獲客系統、數字化銷售管理系統、數字化設計系統、智慧交付系統。這些系統里，又有具體的工具做支撐。

比如數字化設計系統，它有DIM+、裸眼VR等。每個板塊解決一個問題，比如數字營銷獲客系統解決獲客問題，拓寬線上流量。

真家AI+ 3D云設計&真家裸眼VR云臺，實現所見即所得的體驗；SaaS智慧交付系統想解決交付問題；DIM+數字化深化設計平臺，用來提升設計效率與質量。

而且老板陳輝在今年各個場合里，都在強調科技家裝，甚至還提出了5G家裝，他甚至認為，唯一能在行業進入拐點之時解救家裝行業，并且把家裝行業重新推上高峰的方法，就是科技進步。

裝配式內裝再進一步，項目落地提速

據西南證券的測算，中期裝配式裝修將重點突破國家保障房、長租公寓和酒店裝修三大領域，預計規模近3000億元；長期來看，裝配式裝修需求將主要由新房（精裝修為主）和存量房裝修構成，市場規模預計將達到萬億元。

2018年是裝配式裝修的市場元年，不過在政策加碼下，參與者迅速增加，不少公司都在推進內裝工業化，2019上半年繼續推進。一些裝修公司，尤其是公裝企業，投入的力量非常大。

比如亞廈股份，已建立工業化內裝體系，打造裝配式裝修產品體系，截至2018年末，已中標但未簽約的裝配式裝修訂單達到10.6億元。

另一個成績是，截止6月30日，亞廈在全工業化裝配式裝修領域已申請專利1,833項，其中發明專利363項，在材料、產品、工法和產能等方面均有一定的先發優勢，裝配式批量精裝修項目估計會大量落地。

東易日盛也有不少成果，今年還在招募裝配式裝修的城市合伙人， 通過裝配式裝修的銷售獲得收益。有意向加盟的合伙人不需要自己建技術團隊，由東易日盛提供培訓，然后根據客戶的需求提供方案。

在裝配式裝修這塊，上半年整體衛浴的步伐邁得更快。比如惠達衛浴，2018年6月成立惠達住工，開始做整體衛浴項目，2019年5月份投產試運行，開發出5個系列、30余款產品，完成幾十個整體浴室項目的前期對接、報價及信息跟進，部分項目已經落地。

家裝公司開啃精裝工裝硬骨頭

跟公裝可能正面交鋒

長期以來，精工裝一般是公裝企業的舞臺，比如像金螳螂、亞廈這類企業，做得比較多一些。

近年來，一些家裝公司也在想辦法打開精工裝局面，從2019上半年情況看，更多家裝公司盯上了精工裝業務。

據東易日盛半年報顯示，精工裝業務發展不錯，收入2665.17萬元，同比大幅增長149.46%。隨著精裝房交付比例提高，精工裝將是家裝市場的新增長點，不想做也得做。

東易日盛將目光轉向B+BtoC模式？開發商與裝飾公司一起為客戶提供定制精裝產品，他們分成了三種：

1）開發商把家裝產品打包在房價中一起銷售，再將家裝服務整包給家裝公司；

2）開發商或物業進行推薦，由家裝公司在小區內推廣整裝產品；

3）開發商把家裝產品與房地產銷售進行一定程度綁定，簽兩個單獨合同。

東易日盛認為，第二種模式成單率較低，而第一種和第三種模式是公司看好的未來定制精裝主流模式。

據觀察，就第二種模式來講，很多裝修公司以前就在做，一種聯盟營銷而已，但開發商或物業的背書能力不強，并不能影響大多數業主的裝修選擇。

老房市場被更多公司盯上

專門做老舊房裝修的公司并不多，以前主要是今朝裝飾，在這方面下的功夫比較深，在定位上就鎖準了老房裝修，推對應的裝修方案，建老房裝修博物館，出版老房裝修指南，發布相應的報告，在社區開店，連續9年舉辦老房家居文化藝術展等等。

上半年聯合清華大學建筑學院·周燕珉居住建筑設計研究工作室，制定了一套適老裝修標準，落地國內首家適老體驗館，推出適老裝修樣板間。

受老舊小區改造這股風的推動，老房市場的裝修公司增加了不少，在很多裝修公司的業務清單里，單獨出現了老房或老舊小區這一項。

據公開消息，各地上報需要改造的城鎮老舊小區有17萬個，待改造老舊小區面積約40億平。

這里面既有公共部分的改造，由政府、街道、社區與小區業委會、物業負責，還有大量的室內改造，業主自己花錢翻新裝修，正受到老舊小區政策風的影響，需求逐漸被激活，釋放的訂單量估計非常可觀。

另外，前兩年遍地都是的低價裝修套餐、價格戰、裝修返利等做法，2019上半年極少，沒看到幾起有影響的。

畢竟這兩年連續垮了不少裝修公司，有些之前活得還很不錯，不計代價搶單，交付能力又跟不上，結果拖垮了不少，想必這種警示作用已經顯現。

除非是裝修游擊隊、夫妻店的形式，裝修價格還是很有優勢，價格戰繼續上演，在部分小區里，這種服務還是很有市場的，尤其是裝修出租房這塊，工頭們很受歡迎，畢竟價格優勢擺在那里的，團隊化運營的裝修公司根本沒法那樣做。

注意到，一個共同現象是，無論之前是什么規模的公司，無論盈利情況如何，都在想辦法轉型，應對精裝房帶來的殘酷挑戰，轉型方向至少有以下幾種，上面也有提到：

一是做精裝工裝，想辦法切入工程市場，跟房地產企業交朋友，切入長租公寓等市場。

二是從設計入手，提供基于精裝房的二次裝修服務，或者繼續做中高端的毛坯房裝修，做品質。

三是做存量房市場，比如老舊小區的翻新改造、二手房的裝修。

四是做整裝，服務鏈拉長，整合外部供應商，做大客單價。

（首席分析師：鄧超明）